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近日,晨星公司(Morningstar, Inc.)发表了一篇题为“The 2024 Proxy Season in 3 Charts[1]”的文章,透过3张图表来揭示美国2024年投票季反映出的ESG新趋势。紫顶精选了其中的核心观点和关键数据,为读者分享美国市场的股东投票与ESG发展最新动态。
反ESG提案数量显著增加,但并未获得股东认可
自2022年美国证券交易委员会(SEC)发布了有关上市公司披露气候变化相关信息的规则变更草案后,环境、社会类提案数量大幅增加,进而ESG类提案整体数量得以稳步增长。今年,ESG类提案数量的增长主要由“反ESG(Anti-ESG)”提案者推动,他们批评或拒绝ESG实践,认为ESG标准扭曲市场、降低投资回报,因此将诸如取消董事会中可持续发展的专门委员会、在公司战略规划中移除应对气候变化相关议题等反对ESG发展的提案提交至股东大会审议。
图1:美国2024年投票季ESG提案整体表决情况
治理类提案倾向保护股东权利,股东支持率大幅回升
公司治理一直是上市公司股东大会的重点关注内容,但近年关注治理议题的股东提案数量有所下降,2022年以来在美国市场总体ESG提案中占比不到一半。2021-2023年治理类议案整体股东支持率缓慢下滑,2024年终于迎来大幅回升,整体股东支持率从2023年的30%回升至2024年的35%。
图2:美国2024年投票季治理类提案整体表决情况
这一变化背后的主要原因为2024年保护股东权利的提案数量增加。在紫顶研究关注的上市公司ESG实践中,特斯拉(TSLA.O)今年的股东提案即可为此提供有力佐证。在今年召开的年度股东大会上,特斯拉的个人股东James McRitchie提出“将董事任期从3年减少至1年”,力求通过更频繁的董事选举来加强董事会问责制,不少股东对此表达了支持的态度,最终议案获得通过。
环境&社会类议案持续增长,股东意见趋于理性
环境、社会类提案近三年股东提案数量持续增长,2024年美国市场上述类别提案数量突破400项,再创新高。上述数据表明股东对这两类议题始终保持着高度关注。近三年,股东对环境、社会类提案平均支持率有所下降,从2021年的峰值33%下降至今年的16%。
图3:美国2024年投票季环境、社会类提案整体表决情况
后记
近年来,尽管面临着地缘政治、监管变化、市场波动等多种挑战,ESG的发展势头依然强劲。总体而言,ESG议题在投票季中的表现,不仅揭示了股东的关切和市场的动态,也为我们提供了对未来投资方向的指引。随着全球对可持续性投资和企业责任的重视日益增加,ESG将继续成为投资决策中不可忽视的重要因素。在这一大背景下,投资者和企业都需要不断适应和创新,以把握ESG带来的机遇。紫顶团队也将持续追踪国际资本市场动态,为读者分享最新前沿实践内容。
[1] The 2024 Proxy Season in 3 Charts, https://www.morningstar.com/sustainable-investing/2024-proxy-season-three-charts