股东投票视角下2024年美国ESG发展最新趋势

近日，晨星公司（Morningstar, Inc.）发表了一篇题为“The 2024 Proxy Season in 3 Charts[1]”的文章，透过3张图表来揭示美国2024年投票季反映出的ESG新趋势。紫顶精选了其中的核心观点和关键数据，为读者分享美国市场的股东投票与ESG发展最新动态。

反ESG提案数量显著增加，但并未获得股东认可

自2022年美国证券交易委员会（SEC）发布了有关上市公司披露气候变化相关信息的规则变更草案后，环境、社会类提案数量大幅增加，进而ESG类提案整体数量得以稳步增长。今年，ESG类提案数量的增长主要由“反ESG（Anti-ESG）”提案者推动，他们批评或拒绝ESG实践，认为ESG标准扭曲市场、降低投资回报，因此将诸如取消董事会中可持续发展的专门委员会、在公司战略规划中移除应对气候变化相关议题等反对ESG发展的提案提交至股东大会审议。

图1：美国2024年投票季ESG提案整体表决情况

治理类提案倾向保护股东权利，股东支持率大幅回升

公司治理一直是上市公司股东大会的重点关注内容，但近年关注治理议题的股东提案数量有所下降，2022年以来在美国市场总体ESG提案中占比不到一半。2021-2023年治理类议案整体股东支持率缓慢下滑，2024年终于迎来大幅回升，整体股东支持率从2023年的30%回升至2024年的35%。

图2：美国2024年投票季治理类提案整体表决情况

这一变化背后的主要原因为2024年保护股东权利的提案数量增加。在紫顶研究关注的上市公司ESG实践中，特斯拉（TSLA.O）今年的股东提案即可为此提供有力佐证。在今年召开的年度股东大会上，特斯拉的个人股东James McRitchie提出“将董事任期从3年减少至1年”，力求通过更频繁的董事选举来加强董事会问责制，不少股东对此表达了支持的态度，最终议案获得通过。

环境&社会类议案持续增长，股东意见趋于理性

环境、社会类提案近三年股东提案数量持续增长，2024年美国市场上述类别提案数量突破400项，再创新高。上述数据表明股东对这两类议题始终保持着高度关注。近三年，股东对环境、社会类提案平均支持率有所下降，从2021年的峰值33%下降至今年的16%。

后记