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2025年4月29日,公司治理领域的重要推动者、全球最大的投票咨询机构ISS(Institutional Shareholder Services)创始人之一Robert A. G. Monks与世长辞,享年91岁。作为公司治理界和投票咨询行业的一员,紫顶谨此表达深切的哀悼。
Monks先生1933年生于波士顿,哈佛与剑桥的教育背景、律师与CEO的职业履历、以及在里根政府的任职经历,都让他的前半生堪称美国精英阶层的标准范本。然而,正是这样一位深谙体制的“圈内人”,最终选择成为最坚定的“破局者”——他在1985年创立了ISS,开启了股东维权与尽责管理的新纪元。
Monks的贡献不仅在于创立了投票咨询这一全新行业,更在于他始终坚守的独立、专业理念。在创办ISS初期,他便立下“只做研究,不向被评价公司收费”的原则,以避免代理顾问既当“评委”又当“教练”的利益冲突。即便在离开ISS后,他仍然通过创办LENS基金、The
Corporate Library等机构,继续践行着这一纯粹理念。
正是这份精神,驱动他开启了一场影响深远的变革。在担任美国劳工部养老金监管官员期间,Monks提出了受托人必须积极行使投票权的理念。他深刻认识到,养老金等机构投资者如果怠于投票,就等同于背弃受益人利益。这一理念后来被写入ERISA(美国雇员退休收入保障法)指南,成为机构投资者履行受托责任的法律基石。
在他的不懈努力下,机构投资者的投票参与率从1980年代的不足30%提升到如今的90%以上,真正唤醒了“沉睡的巨人”。而这一系列变革的发生,恰逢美国开启了长达20年的牛市。这并非巧合:机构投资者的积极参与,提升了上市公司的治理水平,倒逼企业关注长期价值,共同为美国资本市场的长期繁荣筑起了重要基石。
历史不会简单重复,但总押着相同的韵脚。2025年5月,中国证券投资基金业协会正式发布《公开募集证券投资基金管理人参与上市公司治理管理规则》。这份里程碑式的文件,已然吹响了中国机构投资者全面、规范行使股东权利的号角。
回望美国,正是机构投资者的积极行权为长牛奠定了治理基础。放眼中国,当我们的“巨人”——机构投资者们——同样被唤醒,一个由负责任的机构投资者积极参与、上市公司质量不断提升的资本市场,势必能为中国的长期健康牛市筑牢根基。
今天,当我们回望这位先行者的一生,不仅是为了缅怀,更是为了传承。Monks先生的理念和实践,与紫顶自2016年成立以来所倡导和践行的使命不谋而合。九年来,我们始终竭力为境内外机构投资者提供专业的投票建议,见证并参与了中国公司治理的飞速发展。
我们深知,在中国资本市场迈向成熟的今天,机构投资者的责任愈发重大。紫顶将继续坚守独立、专业、客观的原则,为机构投资者提供高质量的投票建议,推动上市公司完善治理结构,保护中小投资者合法权益。无论是在中国这片热土,还是在更广阔的国际舞台上,我们都将沿着先行者的道路,为构建更加透明、公正、高效的资本市场而努力。
斯人已逝,精神永存。紫顶愿传承Monks先生的理念,在中国乃至更广阔的市场上继续努力,与同行者一道,推动机构投资者更好地履行受托责任,把"沉睡的巨人"彻底唤醒。这是对他最好的纪念,也是我们这一代公司治理从业者的使命与担当。
谨以此文,向Robert A. G. Monks先生致以最深切的怀念。